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贝塔金融:个股期权怎么买看涨期权会更保险?
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产品: 贝塔金融:个股期权怎么买看涨期权会更保险? 
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最后更新: 2018-04-11 21:31
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个股期权优势明显,投资者在支付了一定比例的期权费后,享有获得股价上涨而带来投资收益的权利,但不承担股价下跌所带来的亏损,最大可能亏损即为期权费。买入看涨期权是期权操作策略中最为基础的一种。买入看涨期权之后,通常需要在操作执行之前就对市场行情的演变给予充分考虑,在顺应市场的走势情形下进行相应的操作策略。在买入看涨期权后,未来标的资产市场走势通常会出现三种情况:大涨、缓涨、下跌。

 

情形之一:行情大涨

行情大涨对于投资者来来说是非常好的状态。涨的越多,投资者的获利也将会越多。但是不可盲目得意,仍需注意市场在出现快速的上涨后可能会出现下跌的风险,尤其是到期日来临之前,投资者应该考虑及时平仓,避免已有获利缩水。

 

情形之二:行情缓涨

行情缓涨也是一种非常好的状态,虽然比不上行情大涨,但是随着股票价格的缓慢上涨,投资者的获利也在逐步增加。但是这时候会存在一个问题,就是看涨期权的时间价值会随着到期日的临近而耗损越来越快。这时候投资者可以考虑在较高执行价格上卖出看涨期权,以提高结算时的获利水平。

 

情形之三:行情下跌

对于投资者来说,行情下跌是最差的状态。如果是出现缓跌的情况,而且有可能持续到到期日,此时可以考虑选择较低执行价格卖出看涨期权,行成缓跌的看涨期权空头价差交易策略。

该策略通常适用于投资者对后市研判出现严重失误,或者某些突发性利空消息出现,行情走势与预期背道而驰。

 

相对而言这两种做法都比较消极,卖出较高执行价格的看涨期权,获取权利金,不仅可以提高获利,而且亏损有限,最大风险为权利金的净支出。其劣势在于,如果价格大涨,则将丧失大涨的获利机会。总而言之,正如投资者身处股票市场所体验到的,对于行情判断的失误是在所难免的。因此,对于各个期权交易组合在入场之后的应对方案,需要在入市之前就有所预期与布局,以便在风险发生时,可以有效地管理自己的持仓,将风险完全可控。

 

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